O IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado) é um indicador de inflação calculado pela Fundação Getulio Vargas (FGV), que mede a variação dos preços de produtos e serviços em diversas fases da economia. Esse índice é amplamente utilizado no Brasil para o reajuste de contratos de aluguel, tarifas de serviços públicos, contratos de financiamento e outros tipos de contratos de longo prazo.
Veremos a seguir em maiores detalhes:
Características
O IGP-M é composto por três índices, cada um medindo diferentes aspectos da economia. A ponderação desses índices demonstra a importância relativa de cada setor:
- IPA-M (Índice de Preços ao Produtor Amplo – Mercado): Com uma participação de 60% no IGP-M, esse índice mede a variação dos preços no atacado, ou seja, de produtos vendidos em grande quantidade antes de chegar ao consumidor final. Ele inclui preços de matérias-primas, produtos agrícolas e industriais. Por isso, é muito sensível às oscilações de câmbio e preços de commodities (como soja, milho e petróleo).
- IPC-M (Índice de Preços ao Consumidor – Mercado): Representa 30% do IGP-M e mede a variação dos preços de bens e serviços ao consumidor final, como alimentação, transporte, educação e saúde. Esse subíndice é mais próximo da realidade dos consumidores e reflete o impacto da inflação sobre o custo de vida.
- INCC-M (Índice Nacional de Custo da Construção – Mercado): Com peso de 10%, esse índice mede a variação dos preços de materiais, mão de obra e serviços de construção civil. Ele reflete o custo de construção e é relevante para contratos de financiamento imobiliário.
Quando é calculado
O IGP-M é calculado mensalmente pela FGV, com coletas de dados entre o dia 21 do mês anterior e o dia 20 do mês de referência. Ele reflete as variações de preços ocorridas no período, o que o torna um índice que também é utilizado como referência de variações na inflação.
Onde o Índice é usado?
Ele é comumente usado das seguintes formas:
Reajuste de Aluguéis: O IGP-M pode ser utilizado como índice de reajuste de aluguéis, pois reflete rapidamente variações de custos que afetam proprietários e locatários.
Reajuste de Contratos: O IGP-M também é usado para corrigir contratos de longo prazo, como financiamentos imobiliários, tarifas de energia elétrica e outros contratos com cláusulas de correção monetária.
Investimentos: Existem investimentos de renda fixa, como CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e CRA (Certificados de Recebíveis do Agronegócio), que são indexados ao IGP-M, proporcionando ao investidor uma rentabilidade ligada à inflação medida pelo índice.
Impactos Econômicos do IGP-M
As variações do IGP-M podem impactar a vida dos consumidores e investidores das seguintes maneiras:
Influência no Custo de Vida: Mesmo que o IGP-M não seja um índice focado diretamente no consumidor final, seu impacto é sentido pela população, especialmente em reajustes de aluguéis e contas de consumo.
Sensibilidade ao câmbio e commodities: Como o IGP-M é muito sensível a variações cambiais e aos preços das commodities, ele pode sofrer altas ou quedas rápidas, dependendo das condições do mercado internacional, o que gera impactos nos contratos corrigidos por ele.
Variação na renda das famílias através de alugueis: Para locatários, uma alta expressiva no IGP-M pode representar aumento no custo de moradia, enquanto para proprietários pode significar uma melhor proteção de seu patrimônio em termos reais.
Conclusão
O IGP-M é um índice inflacionário relevante, que mede a variação dos preços em diferentes segmentos e serve como um dos principais parâmetros para o reajuste de contratos no Brasil. Por refletir tanto os preços no atacado quanto ao consumidor e à construção civil, o IGP-M é um índice abrangente e sensível às oscilações do mercado externo e interno, especialmente ao câmbio e preços de commodities. Dito isso, sua volatilidade requer atenção, especialmente em períodos de grande oscilação nos preços de insumos básicos e energia, pois tais variações podem ter um impacto direto em contratos de aluguel e outros indexados ao IGP-M.
Formado em Engenharia da Computação, tem o objetivo de disseminar o conhecimento sobre investimentos para os brasileiros, é certificado CNPI e Credenciado como Consultor na CVM.
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