O termo IPO (do inglês, Initial Public Offering) significa Oferta Pública Inicial. É o processo pelo qual uma empresa abre seu capital e passa a negociar suas ações na bolsa de valores pela primeira vez. Em outras palavras, é quando uma empresa privada decide se tornar uma empresa pública, oferecendo parte de suas ações ao mercado para captar recursos financeiros.
Neste artigo, explicaremos em detalhes o que é um IPO, como ele funciona, quais são suas etapas, vantagens, desvantagens, e como você, como investidor, pode participar desse processo.
Detalhes e características
Um IPO é basicamente uma forma de financiamento. A empresa emite ações pela primeira vez e as vende a investidores para captar recursos que podem ser usados em diversas finalidades, como:
- Expansão do negócio;
- Aquisição de novas empresas (M&A);
- Redução de dívidas;
- Investimentos em tecnologia, infraestrutura ou inovação.
O processo de IPO envolve várias etapas, que incluem a avaliação da empresa, a definição do preço das ações e a oferta ao público. Abaixo vamos uma a uma dessas etapas:
- Preparação da Empresa:
A empresa se organiza para atender às exigências legais e regulatórias do mercado, como transparência e governança corporativa. Isso inclui:- Auditoria financeira;
- Elaboração de documentos legais e prospectos;
- Contratação de bancos de investimento e corretoras.
- Registro na CVM (Comissão de Valores Mobiliários):
No Brasil, a empresa deve se registrar na CVM, órgão regulador responsável por fiscalizar o mercado de capitais. - Definição do Preço das Ações (Bookbuilding):
O preço inicial das ações é determinado com base na demanda de investidores e nos fundamentos da empresa. Esse processo é conhecido como bookbuilding. - Roadshow:
A empresa apresenta sua proposta de valor a potenciais investidores institucionais, como fundos de investimento, bancos e gestores de patrimônio, em eventos chamados de roadshows. - Oferta Pública:
Após a definição do preço, as ações são disponibilizadas ao público, tanto para investidores institucionais quanto para pessoas físicas. - Listagem na Bolsa de Valores:
A empresa passa a ser negociada na bolsa de valores, como a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), com um código único chamado de ticker (por exemplo ABCB3).
Vantagens e Desvantagens de uma empresa abrir seu capital
Existem vantagens e desvantagens para uma empresa abrir seu capital e virar uma empresa pública listada em bolsa de valores:
- Pelo lado das Vantagens:
- O IPO possibilita a obtenção de capital para financiar o crescimento, pagar dívidas ou investir em novos projetos.
- Empresas listadas em bolsas ganham mais notoriedade, o que pode atrair novos clientes, fornecedores e investidores.
- O IPO permite que os fundadores e acionistas iniciais vendam parte de suas participações e realizem lucros.
- Pelo lado das Desvantagens:
- O processo de IPO é caro, envolvendo taxas de bancos, corretoras e despesas com auditorias e consultorias.
- Após o IPO, a empresa precisa atender às expectativas de acionistas e do mercado, o que pode impactar sua estratégia de longo prazo.
É possivel participar de um IPO sendo investidor pessoa física?
Sim, o investidor pessoa física consegue investir em IPOs. Qualquer corretora que dê acesso a bolsa de valores vai dar acesso aos IPOs de novas empresas entrantes em bolsa.
Uma sugestão para quando houver IPO de uma nova empresa é ler o seu prospecto de oferta, é nele que vai encontrar todos os detalhes da empresa, desde os seus resultados financeiros históricos até os riscos que envolvem os negócios da Companhia.
Para participar de um IPO é necessário fazer reservas de quantas ações você terá interesse em comprar, após o encerramente do periodo, você poderá verificar se vai ser possível adquirir o número no qual você colocou, isso porque o número de ações de um IPO é limitado e se caso a demanda for alta, vai ser necessario fazer a divisão para todos os investidores no qual fizeram suas reservas, podendo ser total ou parcial.
Um alerta que eu deixo para vocês considerarem é o ‘hype’, ou seja, a animação do mercado com determinado IPO. Não se deixe levar pela popularidade da oferta ou empresa influenciar se você vai entrar no IPO ou não.
Conclusão
O IPO é uma oportunidade que pode ser interessante para o investidor e muito interessante para o lado das empresas. Para as empresas, é uma chance de expandir e ganhar visibilidade. Para os investidores, é uma forma de participar do crescimento de Companhias promissoras desde os estágios iniciais.
No entanto, é fundamental analisar cuidadosamente os riscos e as oportunidades antes de investir. Leia o prospecto, entenda os fundamentos da empresa e alinhe suas decisões ao seu perfil de investidor. Assim, você poderá aproveitar ao máximo o potencial dos IPOs em sua estratégia de investimentos.
Formado em Engenharia da Computação, tem o objetivo de disseminar o conhecimento sobre investimentos para os brasileiros, é certificado CNPI e Credenciado como Consultor na CVM.
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