O que é Renda Fixa?

Títulos de Dívida

Os investimentos em renda fixa são realizados principalmente por meio da compra de títulos de dívida, emitidos por entidades como governos, empresas e instituições financeiras. Esses títulos representam um empréstimo do investidor ao emissor do título em troca de pagamentos de juros periódicos e a devolução do dinheiro que foi empresado no vencimento.

Rentabilidade Previsível

A característica fundamental da renda fixa é a previsibilidade dos pagamentos de juros. Ao contrário de investimentos de renda variável, como ações, em que os retornos são mais incertos e dependem do desempenho do mercado, os investimentos em renda fixa oferecem uma taxa de juros, ou seja, o retorno do investido, que já é conhecida no momento do investimento.

Os produtos de renda fixa têm diferentes períodos do pagamento dos seus juros, existindo os que pagam diariamente, semestralmente ou então apenas na data de vencimento.

Produtos de Renda Fixa

Alguns exemplos de títulos de renda fixa, são os seguintes:

• Tesouro Direto: Títulos emitidos pelo Governo Federal.
• CDB (Certificado de Depósito Bancário): Títulos emitidos por instituições financeiras.
• LCI (Letra de Crédito Imobiliário): Títulos lastreados em créditos imobiliários.
• LCA (Letra de Crédito do Agronegócio): Títulos lastreados em operações do agronegócio.
• Debêntures: Títulos emitidos por empresas para captação de recursos.

Prazos de Vencimento

Os títulos podem ter diferentes prazos de vencimento, que variam desde o curto prazo (como Certificados de Depósito Bancário de 30 dias) até o longo prazo (como títulos do Tesouro com vencimento para vários anos no futuro).

Risco de Crédito

O risco de crédito é uma consideração importante para quem investe ou pensa em investir em renda fixa. Refere-se à possibilidade do emissor do título não cumprir suas obrigações de pagamento de juros ou devolução do montante emprestado. Títulos emitidos por governos tendem a ter menor risco de crédito em comparação com títulos corporativos.

Taxas de Juros e Inflação

As taxas de juros e a inflação influenciam diretamente o desempenho dos investimentos em renda fixa. Quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos podem cair, e vice-versa, isso é chamado de marcação a mercado. Por isso que alguns produtos de investimento em reda fixa podem ter uma rentabilidade negativa no meio do período, se o investidor segurar o investimento até o vencimento, a retorno continua sendo o mesmo do contratado.

Enquanto que no caso da inflação, o impacto aparece no poder de compra dos juros recebidos, ou seja, os juros podem ser interessantes quando foi contratado o investimento, porém durante o decorrer do tempo a inflação pode subir e “corroer” os juros, diminuindo a capacidade de compra do investidor usando os juros recebidos.

Liquidez

Os títulos podem ter diferentes níveis de liquidez, dependendo do mercado e do emissor. Alguns títulos podem ser vendidos antes do vencimento no mercado secundário, enquanto outros podem ter condições mais restritas de negociação.

Imposto de Renda

Os rendimentos gerados por investimentos em renda fixa são geralmente sujeitos a imposto de renda. A tributação varia de acordo com o prazo de investimento, quanto tempo se passou desde o inicio do investimento no caso de resgates, e o tipo de título.